Cómo elaborar un flujo de caja proyectado para tu empresa
Un flujo de caja proyectado (o cash flow proyectado) estima cuánto dinero va a entrar y salir de la empresa en los próximos períodos. Sirve para anticipar meses con faltante de fondos y planificar decisiones antes de que se vuelvan urgentes.
Flujo de caja vs. resultado contable
Una empresa puede tener ganancias y aun así quedarse sin fondos: vende hoy, cobra a 60 días y paga a sus proveedores a 30. El flujo de caja registra cuándo se cobra y cuándo se paga, no cuándo se factura.
1. Elegí el horizonte y el período
Un esquema práctico combina un detalle semanal para las próximas 4 a 8 semanas y un detalle mensual para los meses siguientes, hasta 6 o 12 meses.
2. Proyectá los ingresos
- Cobranzas de facturas emitidas, según sus vencimientos y el comportamiento real de pago de cada cliente.
- Ventas futuras estimadas, con el plazo de cobro habitual.
- Otros ingresos: rescates de inversiones, préstamos a recibir, venta de bienes.
3. Proyectá los egresos
- Fijos: sueldos, cargas sociales, alquileres, servicios.
- Variables: compras a proveedores ligadas al nivel de actividad.
- Impuestos con su calendario de vencimientos.
- Financieros: cuotas de deuda, intereses, cheques emitidos.
- Inversiones puntuales: equipos, mejoras.
4. Calculá el saldo y detectá descalces
Para cada período: saldo inicial + ingresos − egresos = saldo final, que pasa a ser el saldo inicial del siguiente. Un descalce aparece cuando el saldo final queda por debajo del mínimo que la empresa necesita.
Ejemplo ilustrativo (mensual)
- Mes 1: inicial $ 8 M + ingresos $ 20 M − egresos $ 22 M
- final $ 6 M
- Mes 2: inicial $ 6 M + ingresos $ 18 M − egresos $ 25 M
- final −$ 1 M
- Mes 3: inicial −$ 1 M + ingresos $ 27 M − egresos $ 21 M
- final $ 5 M
El mes 2 muestra un descalce transitorio (por ejemplo, aguinaldo o una compra de stock). Detectarlo con anticipación da margen para reprogramar o buscar cobertura. Números de ejemplo.
5. Armá escenarios
Una sola proyección rara vez se cumple. Conviene preparar al menos tres: base (supuestos habituales), conservador (cobros que se demoran, ventas menores) y favorable.
En Argentina, es recomendable separar los flujos en pesos y en dólares, y revisar los supuestos de precios con frecuencia en contextos de inflación.
6. Actualizalo y compará con lo real
El valor del flujo proyectado está en mantenerlo vivo: actualizarlo con los movimientos efectivos y revisar por qué hubo desvíos mejora la precisión de las próximas proyecciones.
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